你今年收入不错，或者卖掉了什么、产生了一笔资本利得（capital gain），有人跟你说往养老金里多存点能压一压税。这是会计师在下半年最常被问到的问题之一。从 2026 年 7 月 1 日起，答案在边缘上变了——因为能按低税率（concessional）存进养老金的上限，往上抬了。
7 月 1 日到底改了什么
从 2026 年 7 月 1 日起，一般的税前供款上限（concessional cap）从 $30,000 涨到 $32,500，是随平均周薪指数化调上来的。所谓「concessional」，指的是税前进入养老金的那部分钱——雇主强制缴的 super guarantee、你自己做的工资牺牲（salary sacrifice），以及你申报抵扣的个人供款。这些钱进了基金里，按 15% 征税。对一个边际税率在 30% 或 37% 的人来说，这 15% 就是全部的吸引力：本来要按你的税率交的钱，改成按 15% 一个固定低税率进去。
税后那一侧也动了。税后供款上限（non-concessional cap，指你用已经交过税的钱再存进去、不再抵扣的部分），2026–27 财年从 $120,000 涨到了 $130,000。
大家最容易忘记减掉的那笔数
最容易踩的坑，是把 $32,500 当成雇主已经缴的之外、额外还能存这么多。不是的。这个上限是把雇主的强制供款也算在里面的。super guarantee 从 2025 年 7 月 1 日起已经是 12%——所以一个年薪 $120,000 的人，还没开始工资牺牲一分钱，大约 $14,400 的额度就已经被雇主的强制缴款占掉了。你真正还能加的空间，是 $32,500 减去雇主缴的 super guarantee，再减去你已经在做的工资牺牲。
超过上限，好处就反过来了：超出的部分会被加回你的应税收入，按你的边际税率征税，还要再加一笔利息费。价值在于把额度填满，而不是填过头。
如果你往年没用满额度
有一条规则，专门对着「某一年收入突然冲高」的情况，值得知道。如果你在上一财年 6 月 30 日的养老金总余额（total super balance）低于 $500,000，你可以把过去最多五个财年没用完的税前额度结转过来——最早追溯到 2018–19 财年——叠加在今年的额度上一起用。没用完的额度按「先老后新」的顺序用掉，且在产生后第五年到期作废。在你卖了资产、或者当年利得特别大的年份，正是这笔结转过来的额度，让你能按 15% 这个税率、而不是你的边际税率，多存一点进去。
税后那种更大额的供款，另有一条平行的「预支」规则（bring-forward）：符合条件、余额在相关门槛以下的人，可以在一年里一次性存进三年的税后额度——即 $390,000。另外，从 2026 年 7 月 1 日起还多了一项新税，针对养老金总余额超过 $300 万那部分所对应的收益额外征税；这一条能碰到的人很少，但如果正好是你，多存之前值得先问一句专业意见。
养老金确实是普通人手上为数不多、还广泛用得上的省税杠杆之一，但也是最容易弄拧的——各种上限会跟你的工资、已有的供款、账户余额、以及钱真正到账的时间点互相牵扯。供款是按基金「收到」的那个财年计算的，不是你「转出」的那个财年，所以到了六月底才开始算，往往已经太晚。
以上是截至 2026 年 7 月的一般性信息，不构成针对你个人情况的建议，也不是关于「你适不适合供款」的理财产品建议。如果你今年收入偏高、有一笔资本利得、或者往年还有没用完的额度躺着，把你到底还剩多少空间算清楚、把时点踩准，恰恰是该在 6 月 30 日之前、而不是之后谈的事。这也正是我们的个人报税与规划服务在做的事。
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